Monitorul Oficial 38/1994: Diferență între versiuni

Anul VI, Nr. [[issue::0038]] - Partea I - Joi, 10 februarie [[year::1994]]

În temeiul prevederilor art. 57 din Ordonanța Guvernului nr. 18/1993

depus la Oficiul Registrului comerțului în vederea obținerii vizei judecătorului delegat, conform Legii nr. 31/1990 privind societățile comerciale, numai după autorizarea ofertei publice de către A.V.M.

într-un ziar de largă circulație, referitor la respectiva

Art. 12. - (1) Prețul valorilor mobiliare care fac

Art. 16. - Ofertantul de valori mobiliare, cât și societatea sau societățile de intermediere implicate vor transmite A.V.M. un raport privind rezultatele ofertei publice, în termen de 7 zile de la data încheierii acesteia.

Art. 17. - Se interzice oricărui ofertant și, dacă este cazul, oricărei societăți de intermediere implicate să ofere public valori mobiliare după data închiderii ofertei.

Art. 18. - Persoana definită la art. 39 din ordonanță va transmite A.V.M. și societății emitente declarația sa de intenție, întocmită conform modelului prezentat în anexa nr. 3 la prezentul regulament.

Art. 19. - (1) Distribuirea de valori mobiliare către acționarii sau salariații respectivului emitent nu constituie o ofertă publică care necesită autorizarea A.V.M., cu condiția ca salariaților să li se asigure și să li se garanteze accesul la informații privind emitentul și valorile mobiliare oferite, ca în cazul ofertei publice.

Art. 20. - (1) Orice ofertant care dorește să efectueze un plasament privat va depune la A.V.M. o cerere însoțită de documentul de ofertă, în vederea obținerii avizului de plasament privat.

Art. 21. - Plasamentul privat poate fi făcut fie de către ofertant, în condițiile prevăzute la art. 30 din ordonanță, fie de către o societate de intermediere autorizată de A.V.M.

Art. 24. - În înțelesul ordonanței și al prezentului regulament, orice persoană va fi deținător de informații confidențiale dacă:

Art. 25. - Membrii Consiliului de coordonare al A.V.M., angajații, precum și consultanții și colaboratorii A.V.M., ca deținători de informații confidențiale, sunt obligați să nu valorifice respectivele informații în avantajul propriu sau al unor terți.

Art. 26. - Dacă un emitent, pe baza unei hotărâri adoptate de cel puțin ¾ din numărul membrilor consiliului său de administrație, consideră că o anumită informație este de natură confidențială și că dezvăluirea ei ar avea un efect material contrar intereselor sale, ale acționarilor săi sau ale deținătorilor altor valori mobiliare ale acestuia, va solicita în scris A.V.M. permisiunea să considere această informație drept confidențială, pentru motivele și perioada specificată în respectiva cerere.

Art. 27. - Încălcarea prevederilor prezentului regulament se sancționează conform dispozițiilor prevăzute în cap. VIII "Răspunderea juridică" din ordonanță.

Art. 28. - Orice ofertă publică făcută fără autorizarea A.V.M. ori nerespectând condițiile în care o astfel de autorizare este acordată este lipsită de orice efect, A.V.M. aplicând persoanelor culpabile sancțiunile prevăzute de ordonanță.

Art. 29. - Orice ofertă de vânzare de valori mobiliare trebuie să se conformeze prevederilor ordonanței și ale prezentului regulament.

Art. 30. - Oferta de valori mobiliare reprezentând împrumuturi de stat nu constituie o ofertă publică reglementată de prezentului regulament.

Art. 31. - Vânzarea de acțiuni ale societăților comerciale deținute de Fondurile Proprietății Private și Fondul Proprietății de Stat, prevăzută de Legea privatizării societăților comerciale nr. 58/1991 la art. 46, se va conforma prevederilor ordonanței și ale prezentului regulament.

Art. 32. - (1) Ofertantul și societatea sau societățile de intermediere implicate într-o ofertă publică vor comunica A.V.M. toate informațiile necesare cu privire la valorile mobiliare care se supun prevederilor ordonanței și la respectivii lor emitenți și cu privire la

'''Date generale''' (menționate pe coperta prospectului de ofertă publică):

:1. vânzarea și/sau cumpărarea de valori mobiliare reglementate de ordonanță, în calitate de intermediar, acționând pe bază de comision, ca agent în contul clienților;

:2. vânzarea și/sau cumpărarea de valori mobiliare reglementate de ordonanță, în calitate de intermediar, acționând pe cont propriu;  

:3. garantarea plasamentului valorilor mobiliare reglementate de ordonanță, cu ocazia ofertelor primare sau secundare, printr-un contract de garantare a plasamentului;

:4. acceptarea, prelucrarea și transmiterea ordinelor clienților, cu scopul executării lor prin alți intermediari autorizați;

:5. deținerea de fonduri și/sau valori mobiliare ale clienților în scopul executării ordinelor primite de la aceștia;  

:6. administrarea conturilor individuale ale portofoliilor de valori mobiliare ale clienților;

:7. păstrarea de fonduri și de valori mobiliare ale clienților, în scopul și în cursul administrării portofoliilor prevăzute la pct. 6, sau în alte scopuri autorizate în mod expres de A.V.M.;

:8. acordarea de credite pentru finanțarea tranzacțiilor clienților, în limita unui plafon stabilit de Banca Națională a României, cu avizul A.V.M.;

:9. alte activități conexe intermedierii de valori mobiliare pe care Consiliul de coordonare al A.V.M. le poate stabili.  

:1. să fi fost constituite ca societăți comerciale pe acțiuni în conformitate cu prevederile legale; capitalul social al acestora va fi constituit din acțiuni nominative, cu drept de vot, a căror valoare se va varsă integral la subscriere, fiecare acțiune conferind deținătorilor drepturi egale;  

:2. obiectul de activitate al societății solicitante să consiste exclusiv în intermedierea de valori mobiliare;

:3. să facă dovada, la data înregistrării cererii de autorizare, a unui capital subscris minim și integral vărsat și să mențină în continuare o valoare netă minimă a capitalului corespunzătoare activităților pentru care au fost autorizate, după cum este stabilit în prezentul regulament;  

:4. să respecte coeficienții de risc privitor la active;

:5. cel puțin 75% din totalul activelor deținute să fie active financiare;  

:6. societatea solicitantă sau acționarii săi semnificativi nu pot și nu vor putea deține acțiuni într-o altă societate de intermediere. Membrii consiliului de administrație sau ai comitetului de direcție, precum și agenții de valori mobiliare ai respectivei societăți de intermediere pot deține acțiuni într-o altă societate de intermediere, autorizată de A.V.M., numai cu condiția ca deținerile lor individuale și cumulate să nu depășească 5% și, respectiv, 20% din capitalul subscris minim și integral vărsat, al unei astfel de societăți, precum și cu condiția de a nu fi membri în conducerea acesteia.<br/>Limitarea de mai sus nu se va aplica deținerilor de acțiuni depășind 5% și, respectiv 20%, rezultate din moștenire, fuziunea societăților sau alte situații similare, cu condiția ca respectivul deținător să înstrăineze excedentul de titluri în termen de 180 de zile de la data producerii evenimentului care a cauzat o astfel de situație;

:7. alte condiții care vor fi stabilite de A.V.M.

(2) Activele deținute de societățile de intermediere,

altele decât cele prevăzute la art. 3 alin. (2) pct. 5,

:1. să se conformeze în permanență reglementărilor în vigoare referitoare la valorile mobiliare;  

:2. să se abțină de la angajarea de operațiuni în situații de conflict de interese între client și intermediar;

:3. să nu afecteze și să nu deformeze jocul liber al cererii și ofertei de valori mobiliare, fie prin înregistrarea de tranzacții fictive, fie prin răspândirea de informații false sau inexacte, care ar putea determina oscilații ale prețurilor nebazate pe transferul efectiv al respectivelor valori mobiliare;

:4. să manifeste loialitate și să protejeze interesele clienților lor;

:5. să execute cu prioritate ordinele clienților în cele mai bune condiții de piață și în condiții de cost minim al tranzacției;

:6. să nu utilizeze serviciile altor societăți de intermediere în scopul efectuării tranzacțiilor pe cont propriu înainte de a fi executat toate ordinele clienților;

:7. să cunoască temeinic situația financiară și obiectivele de plasament ale fiecărui client;  

:8. să asigure clienților informații exacte și complete referitoare atât la obiectivele de plasament și situația portofoliilor deținute de aceștia, cât și la factorii obiectivi care pot influența prețul sau alte elemente ale operațiunilor cu valori mobiliare și să se încredințeze că ei le-au perceput corect;

:9. să păstreze stricta confidențialitate privind ordinele și tranzacțiile clienților și să nu le folosească în scopul operațiunilor pe cont propriu sau pe contul altor clienți;

:10. să nu folosească informațiile privilegiate sau confidențiale, obținute ca urmare a unei relații speciale sau confidențiale cu emitentul sau cu terții, în scopul efectuării de tranzacții;

:11. să-și desfășoare activitatea profesională într-un mod responsabil, asigurând prestigiul și demnitatea profesiunii;

:12. să nu se angajeze în relații financiare cu clienții pentru alte scopuri decât cele ale activității societății;

:13. să nu dea clientului asigurări nerezonabile cu privire la prețul valorilor mobiliare sau la alte venituri pe care speră să le obțină de la acestea;

:14. să nu accepte nici un avantaj oferit de client sau de terți.